DeFi

  • 项目 | DeFi合成资产龙头Synthetix解析

    Synthetix Network 是一个在 Ethereum 上的资产合成协议。该项目以其革命性的 tokenomics (代币经济学)而闻名。 1. 什么是 Synthetix...

    2020年7月5日
  • 项目 | 简析头部以太坊 DeFi 协议护城河

    随着一批一层区块链将要上线,我一直在思考以太坊的网络效应,以及基于以太坊 DeFi 协议的护城河(defensibility)。几年前,我写了一篇关于非主权一层网络货币(如比特币和以太坊)网络效应的文章。此后以太坊上的 DeFi 生态繁荣发展:通过几十个 DeFi 协议,基于一些大型的资金质押池,用户们先后获得了数亿美元的贷款。这些协议共同支撑着几亿美元的经济活动,本文将会分析它们的护城河。其中的一个方法是量化和比较网络效应。但是由于每个协议的底层特性都独一无二,因此难以精确量化网络效应,无法一对一进行比较。

    2020年7月5日
  • DeFi 和 CeFi 该如何选择?

    虽然“dForce 被盗”事件有惊无险, 最终以追回全部资产收尾,但是这次事件为 DeFi 安全再次敲响了一级警钟,也因此在 DeFi 社区引发了 DeFi(去中心化金融) VS CeFi(中心化金融)的一波讨论。有人说 DeFi 和 CeFi 必有一战,因为它们提供类似的服务,比如信贷、交易、利息。但采用不同的方法,一个自治,一个合规,具有不可调和的分歧。也有人说,DeFi 和 CeFi 终将走向融合,CeFi 正在通过 DeFi 谋求更开放、更透明的金融生态,中心化系统的用户、资金可以无缝切换到去中心化系统,这一行为会促使去中心化系统快速爆发,形成一个巨大的、充满活力的生态。

    2020年7月5日
  • 保险 | DeFi 去中心化保险模式辨析

    几个月前,在线上采访了 Compound 一位负责市场的朋友。Compound 做的是金融里面最基础、最底层的借贷协议,当我们聊到 DeFi 的时候,这位朋友提到,他们团队每个月都会跟很多机构投资者去聊,这些机构有大量的钱,也想放到 Compound 的协议上生息,但他们有两个最大的顾虑。第一个顾虑是法律上的合规性,机构如果要动这笔钱,公司的法务要怎么写合规文件是个大难题;第二个顾虑是 DeFi 行业里缺少稳定安全的保险业务,所以他们不敢进场。在我追问所谓的保险业务指的是中心化还是去中心化的保险,他回答不知道,可能去中心化与否并不重要,但如果有保险业务存在,DeFi 能入场的玩家就会更多。

    2020年7月5日
  • 衍生品 | DeFi主要杠杆产品dYdX详解

    如果你关注DeFi领域,有个名字你可能并不陌生,它就是dYdX,一个建立在以太坊区块链上的去中心化金融衍生品协议。在2017年12月底时,dYdX项目方宣布获得了Andreessen Horowitz 以及Polychain Capital两大风投机构领投的1000万美元种子轮融资,其它知名投资者还包括Fred Ehrsam(Coinbase前合伙人)、Brian Armstrong(Coinbase CEO)等。根据dYdX最初的设计,其允许用户进行“无需信任”的点对点以太坊系代币保证金交易和期权交易,目前其还扩展了借贷业务。

    2020年7月5日
  • 衍生品 | 关于 DeFi 中的合成资产,你想知道的全都在这里了

    目前加密资产市场仍不成熟,缺乏流动性。与传统金融体系中的资产不同,大多数加密资产的使用年限都不到几年。例如,24 小时的比特币交易额约为 7 亿美元,苹果为 53 亿美元。正如我们在去中心化交易所和预测市场中所看到的那样,流动性不足限制了基础协议的效用。我相信,加密资产市场将以与传统金融市场类似的方式发展,因此,机构和散户参与者都将需要更复杂的金融工具,尤其是合成资产 (“synthetics”)。

    2020年7月5日
  • 比特币锚定币 | 主流生态比特币锚定币概述

    比特币是加密世界的基石,由于比特币网络不支持复杂的操作,基于比特币网络实现的应用非常少,这限制了比特币在加密世界更广泛的使用。比特币转账慢、手续费高的特性,使得比特币多数时间只能躺在钱包里,或者活跃在交易所里,在更为广泛的加密世界里,很难看到比特币的身影。比特币是加密世界的王者,但对于任何一个资产,流动性都是至关重要的,速度慢、手续费高让比特币在加密世界的使用价值接近为零,毫无疑问更广泛的使用能够增加比特币的价值。

    2020年7月5日
  • 稳定币 | 稳定币概述与发展展望

    加密货币提供的优势当然不可忽视,但价格的剧烈波动,却让许多认真的参与者远离。虽然看到上升趋势令人兴奋,但并不是每个人都有投资者心态。由于大多数国家的监管对加密货币并不友好,波动性使得机构投资者更加远离加密货币。在这个背景下,稳定币出现了。稳定币,与固定价值如法币或商品挂钩,来解决传统加密货币价格剧烈波动问题。这是对那些不想接触价格波动的用户的回答。它确实实现了货币的基本功能:交换媒介、记账单位、价值存储.

    2020年7月5日
  • 借贷 | 去中心化借贷概述、发展与未来

    3月12日,加密货币市场遭遇“黑色星期四”,比特币发出送命题,日内跌超 40%,矿工、交易所和 DeFi 被迫交卷:多款矿机触达关机价;包括 BitMEX 在内的交易所接连宕机;DeFi 平台也惨遭大规模清算,3 月 12 日单日清算资产高达 3000 万美元,随着市场的“跌跌”不休,投资者们开始恐慌:再跌下去,DeFi 市场将开启死亡螺旋。ETH 价格暴跌,造成以太坊网络严重拥堵,进而导致 DEX 交易阻塞,以太坊的 gas 费用暴涨,导致部分 DeFi 协议间断性地出现了喂价延迟、清算不及时、流动性枯竭等问题,甚至出现了 0 DAI清算借款人抵押资产的乌龙事件……如此种种,让好不容易上位的“新晋网红”DeFi 开始遭到投资者们的质疑。

    2020年7月5日
  • DEX |去中心化交易所(DEX)经典设计模型

    中心化交易所的历史就是一部血腥的被盗史,而去中心化交易所(DEX)正在成为一种解决方案涌现出来。去中心交易所的创新在于允许用户直接从自己的钱包进行交易,无需信任交易所来托管资金。「用户自托管」是去中心化交易所的核心功能。

    2020年7月5日